1. Фокусируйтесь не на том, как заработать, а на том, как не потерять. Многие инвесторы приходят на рынок с целью заработать как можно больше и как можно быстрее – желание, в общем-то, понятное, но оно приводит к тому, что люди берут на себя излишние риски. Пол Тюдор Джонс, Стивен Коэн, Уоренн Баффет, Джим Симмонс – все эти люди по-разному заработали свои состояния, но их всех объединяет один факт – они не потеряли свои деньги.

2. Не принимайте убытки слишком близко к сердцу. Вне зависимости от вашей осторожности, опыта и знаний в любой торговле будут убыточные сделки. Несмотря на то, что убытки, конечно же, нужно стараться минимизировать, не стоит впадать и в другую крайность – а именно: активно пытаться их избегать любой ценой. На фондовом рынке невозможно заработать не рискуя, и порой вы будете терпеть убытки – главное, это соблюсти правильный баланс между риском и доходностью.

3. Поймите, чем именно вы торгуете, какие риски берете на себя и какую доходность можно ожидать. Самое главное в работе на фондовом рынке – четко понимать все особенности каждого конкретного инструмента. Не понимая до конца, какой именно актив вы покупаете, невозможно ни просчитать риски, ни соотнести их с ожидаемой доходностью.

4. Внимательно изучите условия торговли. Если комиссии и «плечо» знакомы всем, то вот с финансированием и маржинальными требованиями, как правило, разобраться довольно сложно ввиду того, что условия сильно отличаются от брокера к брокеру и от биржи к бирже. Именно поэтому многие инвесторы теряют деньги зря – потому что не уделили достаточно времени и внимания, чтобы разобраться в этом важном вопросе.

5. Расширяйте свой кругозор. В условиях современного фондового рынка довольно сложно регулярно получать высокую доходность, используя исключительно классические инструменты вроде акций и облигаций. Соответственно, в выигрышном положении оказываются не те инвесторы, которые пытаются выжать максимум из привычных активов, а те, которые обращают внимание на новые возможности. Обратите внимание на международные рынки, производные инструменты, изучите сайты бирж и спецификации контрактов – никогда не знаешь, где скрывается новая возможность для заработка.

6. Не стоит переоценивать значимость моделей. Я не видел успешных применений машинного обучения на фондовом рынке в духе «разработаем несколько моделей, в каждой учтем несколько сотен факторов – глядишь, какая-нибудь да выстрелит». Успешные трейдеры стараются построить себе фундаментальную модель, объясняющую, почему они зарабатывают – а также стараются всегда понимать, кто является второй стороной их сделок.

7. Концентрация и отсутствие ликвидности рано или поздно убьет вас. Никакое моделирование на исторических данных не покажет вам, как именно будет развиваться следующий кризис, а главное — как он скажется на вашем финансовом положении и на вашей торговле. Если не хотите однажды внезапно «остаться без штанов» – заранее подумайте о диверсификации и о создании подушки ликвидности.

8. Не стройте теории заговора. Участники профессиональных форумов довольно часто любят оправдывать свои неудачи различными теориями заговора: «фронт-ранинг», «кукловодство», «сбор стопов» — неважно, как именно их называть. Несмотря на популярность подобных теорий, не стоит преувеличивать свою важность для других участников рынка и уж точно не нужно пытаться свалить на злой умысел то, что можно объяснить простой человеческой глупостью и ленью.

9. Поймите, что рынок вам ничего не должен. Нет ничего глупее, чем обижаться на биржу/маркетмейкера/других участников рынка. Не нравится ваша биржа? Найдите другую! Маркетмейкер не справляется со своими обязанностями – ну так сами им станьте. Большой участник двигает цену? Не плачьте, а используйте это в своих интересах. Запомните: выигрывает не тот, кто ноет, а тот, кто находит способ изменить ситуацию.

10. Иногда единственный способ выиграть – это не играть вообще. Если посмотреть на профессиональных участников рынка, то они все постоянно ставят себе различные цели по прибыли – ежемесячные, квартальные, годовые. Они не могут не торговать сегодня, потому что в этом и заключается их бизнес. Но ситуация абсолютно иная в случае частных спекулянтов: у вас нет толпы клиентов, требующих от вас определенной доходности, что довольно сильно развязывает вам руки. Нет ни одной торговой идеи в голове – ну так отдохните и не торгуйте сегодня. Лучше провести одну сделку в подходящий момент, чем десять – в неправильное время.

Анатолий Князев — соучредитель и исполнительный директор прайм-брокера нового поколения Exante. Опытный трейдер, математик и системный программист, окончил факультет  ВМиК МГУ им. М. В. Ломоносова. Свою карьеру в качестве трейдера начал в середине 2000-х. Успешно занимался алгоритмической торговлей деривативами. Накопленный опыт позволил в 2011 году совместно с несколькими соучредителями основать брокерскую компанию Exante, которая работает на российском и мировом рынках уже более 5 лет. Так же Анатолий Князев известен как пионер криптовалют и специалист по технологии блокчейн. Является создателем хедж-фонда Bitcoin Fund, который в 2014 году показал самую высокую за всю историю хедж-фондов YoY доходность по данным Bloomberg.

The post 10 правил торговли от гуру: Анатолий Князев, Exante appeared first on Finbuzz.ru.

1. Всегда учитесь. Читайте книги, блоги трейдеров, иностранные СМИ. Поймите, что мир шире, что новостные ленты Доу Джонса и Блумберга. Впитывайте в себя знания всегда и везде. Не стесняйтесь задавать вопросы, которые вас интересуют. Если получится, найдите того, кого сможете назвать, если не учителем, то хотя бы коллегой. Важно обсудить полученные знания, понять, где еще можно искать, осознать, какие идеи вам еще не удалось реализовать.

2. Начинайте с малого. Не надо в погоне за большими деньгами сразу лезть в пекло. Начните с демо-счета, попробуйте разные инструменты. Фиксируйте результаты. Перейдя на реальный счет, начинайте с небольших сумм. Рынки были, есть и будут — вы успеете получить свое.

3. Никогда не работайте на последние деньги. Деньги, отложенные на другие нужды, неприкосновенны. Выделяйте на торговлю только то, что не боитесь потерять, что не ухудшит ваше материальное положение. Переживания о том, что можно потерять последнее, плохо сказываются на эмоциональном состоянии трейдера и ведут к неминуемым ошибкам. Вы не подвинете рынок, даже если вложите последнее и пойдете ва-банк. Риск — дело благородное, но когда он граничит с безумством — это уже не трейдинг.

4. Следуйте своей торговой стратегией. Если вы разработали торговую стратегию, следуйте ей. Не придумывайте правила на ходу. Не гонитесь за лишним долларом, если это выходит из рамок, которыми вы ограничили себя до сделки. Дополнительные плюсы на счете не должны зажигать огонек жадности в ваших глазах. Получили свое с рынка, сделали запланированное — и все, хватит на сегодня. Не стоит ждать — вот еще чуточку, и я стану миллионером. Миллионером можно стать только работая системно.

5. Контролируйте и страх, и жадность. Все торговые решения, которые вы принимаете, должны базироваться только на холодном расчете и разработанной вами торговой системе. Не позволяйте эмоциям управлять вашими деньгами. Всегда помните, что трейдинг — это баланс между жадностью и страхом, и в ваших интересах удержаться на обеих ногах, а не пострадать от одного из этих зол.

6. Принимайте убытки, как и прибыль. Ваши убытки — это ваш опыт. А именно опыт помогает нам зарабатывать больше. Не ругайте себя, делайте выводы о причинах и продолжайте усиленно работать. Анализируйте неудачные сделки, фиксируйте результаты и никогда не опускайте руки.

7. Покупайте на слухах, продавайте на фактах. Новости о значимых экономических событиях существенно влияют на рынок, причем влияние оказывает в большей степени не сама новость, а ожидания трейдеров относительно того, какова будет эта новость. Будьте в рынке, изучайте взаимосвязи, смотрите на разные инструменты, ищите логику в происходящем.

8. Не добавляйтесь к убыточной позиции. Никогда не добавляйтесь к убыточной позиции, это может привести к неконтролируемому росту убытков. Не давайте надежде поглотить ваш депозит. Попытки восстановить средства таким образом не помогают никому. Фиксируйте убыток и смотрите пункт 6.

9. При минимальном сомнении не входите в сделку. Если вы сомневаетесь, значит сигнала к открытию/закрытию позиции для вас не существует. Доверяйте себе и своей торговой стратегии. Не пытайтесь увидеть того, чего нет, чтобы не промахнуться и все же разглядеть за деревьями лес.

10. Отдыхайте. Постоянное нахождение «в рынке» ведет к колоссальному упадку сил, а это только ухудшает результаты торговли. Отвлекайтесь от монитора, гуляйте, уделяйте время себе, читайте художественную литературу, ходите в кино — делайте все то, что неимоверно далеко от трейдинга, чтобы набираться сил. И главное — проводите время с семьей. Ведь это трейдинг создан для вас и благополучия вашей семьи, а не наоборот.

Игорь Волков —  владелец и президент финансового холдинга MFX Group, трейдер, меценат. В 2006 году в возрасте 20 лет на деньги, заработанные трейдингом, основал компанию Masterforex. В 2008 году основал и стал президентом холдинга MFX Group. Основные направления деятельности: финансовое консультирование, инвестиционная деятельность, брокерские услуги, строительство, благотворительность. В 2013 году компания Masterforex выросла в компанию MFX Broker. Компания обладает множеством российских и международных премий. Основные регионы работы компании — Юго-Восточная Азия, Россия и СНГ. На данный момент MFX работает с клиентами и партнерами более чем из 160 стран мира.

Фото: личный архив

The post 10 правил торговли от гуру: Игорь Волков, MFX Group appeared first on Finbuzz.ru.

Встреча состоялась на 29 этаже Swissotel Красные Холмы. Модератором выступил Александр Мансир, вице-президент банка «ФК Открытие». «Есть старая английская военная пословица: любители всегда волнуются о стратегии, а профессионалы — о логистике, — поприветствовал присутствующих директор по работе с корпоративными клиентами «ФК Открытие» Марк Рубинштейн. — Мы будем говорить о тех вещах, которые имеют практическое применение, которые помогут в принятии конкретных решений в вашей каждодневной работе».

Рубен Аганбегян, председатель правления, гендиректор «Открытие Холдинг», отметил, что сейчас в России кризис, не похожий на те, что были ранее: для страны характерны «кризисы-отскоки», когда идет очень глубокое погружение в кризис, вплоть до «черноты перед глазами», а потом через год — уже другая страна, которая имеет большое число возможностей. Однако ситуация изменилась. «Мы сейчас не наблюдаем ситуацию кризиса-отскока. Решения тех, кто их принимает (во власти — прим. Finbuzz), не всегда носят разумный характер, — говорит Рубен Аганбегян. —  Плюс еще санкции. Соответственно, мы живем и будем жить в этой ситуации какое-то время. Но что интересно — за последние две недели я наблюдал в разных источниках: в Facebook и в разговорах с коллегами из бизнеса — тему о том, что все стабилизировалось. Я совершенно точно заметил, что целый ряд людей такую идею продвинул — бизнес привык к текущей ситуации».

В заключении своего выступления Аганбегян отметил работу регулятора — Банка России. В отношении банковского сектора, по его мнению, за последние три года полностью ликвидированы схемы «надувания» капитала, рисование балансов, и, если кто-то подобным занимается, то это деятельность «несовместимая с жизнью». Другая сторона работы регулятора — надзор за небанковской деятельностью, и здесь Рубен Аганбегян видит большие перспективы. В новой стратегии развития финансового рынка (она будет представлена в конце июня в Санкт-Петербурге — прим. Finbuzz) ЦБ ставит задачу создания финансового сектора 2.0. «Если посмотрим на американскую финансовую систему, то она состоит из банков и не банков: эта система вытягивает Америку во всех кризисах, даже в 2008 году, — говорит Аганбегян. — Любая другая система — в Европе, в России, работает по-иному: как только банковскому сектору плохо — практически кровеносная система вырубается, а вместе с тем и вся экономика». Он добавил, что новые намерения регулятора «полезны и приятны».

После этого ведущие эксперты «Открытия» рассказали о тенденциях на рынке сырья, валюты и на рынках займа. Марк Рубинштейн отметил, что США до сих пор являются «тягой» мировой экономики, но не ускорителем. Эту роль продолжают выполнять развивающиеся страны, главным образом в лице БРИКС. Однако спрос на деньги продолжает «диктоваться» из США: «Мы помним, когда в феврале 2015 года Федеральный резерв объявил о начале процесса увеличения ставок, с развивающихся рынков утекло до конца года около 600 млрд долларов. И это четко показало, кто диктует спрос на деньги», — заявил он.

В отношении России эксперты были настроены весьма оптимистично: нефть и другие углеводороды будут расти в стоимости, соответственно и рубль будет укрепляться. Укреплению будут способствовать импоротозамещение в ряде отраслей (в прошлом году импорт снизился на 40% и его восстановление будет медленным) и резко снижающиеся выплаты по внешнему долгу. С середины 2014 года Запад стал меньше кредитовать российских заемщиков (из-за санкций) — следовательно, надо меньше отдавать.

По мнению специалистов финансовой корпорации, Банк России будет снижать ключевую ставку, однако это произойдет ближе к осени: тогда уже будет ясна экономическая ситуация, и решения не будут связаны с коррекцией бюджета. Но к концу года ставка будет ниже 10%, считают в «Открытии», а рубль будет стоить около 60-65 рублей к доллару, хотя в течение года не исключены всплески до 70-75 рублей за доллар.

Фото: организаторов

The post Рубен Аганбегян: «Бизнес привык к текущей ситуации» appeared first on Finbuzz.ru.

1. Прежде чем начинать торговать, сделайте домашнюю работу. Как математика начинается с таблицы умножения, так же у трейдинга есть свои базовые правила. Многие трейдеры имеют за плечами математические факультеты вузов, но это не обязательное условие для успешной торговли. Начинающему инвестору необходимо ознакомиться с техническим и фундаментальным анализом.

2. Создавайте свою систему торговли и постоянно ее совершенствуйте. Выбирайте торговые правила, которые будут соответствовать вашему стилю, анализируйте все успехи и неудачи и делайте выводы.

3. Не бойтесь торговать, опыт — это самый важный актив любого трейдера. Только путем анализа ошибок можно построить качественную систему торговли.

4. Научитесь контролировать эмоции. В любой момент времени рынок представляет собой борьбу страха и жадности. Поддаваясь своим чувствам, вы рискуете действовать непоследовательно, система перестает работать.

5. Забудьте свое эго. Почему тяжелее закрыть сделку по стоп-лос, чем усредняться? Потому что психологически тяжелее принять осознание ошибки. Сожаление по поводу неудачной сделки может затуманить разум и заставить пропустить удачную сделку.

6. Будьте в курсе. Следите за глобальными рынками, нефтью, золотом, металлами. Интересуйтесь политикой, читайте новости и отчеты аналитиков. Чем больше вы будете узнавать, тем быстрее научитесь отличать важное от шума.

7. Ищите «неправильные цены». Мистер Рынок в концепции Бенджамина Грэхема подвержен резким переменам настроения. Иногда он называет цену, которая намного превосходит настоящую стоимость бизнеса, а иногда очень низкую. Воспользуйтесь этим предложением.

8. Не торгуйте на советах, подсказках и чужих мнениях. Ваши сделки должны быть логичны для вас и соответствовать вашей системе. Дисциплина — ключевой элемент успешной торговли.

9. Используйте технический анализ. История повторяется. Покупайте на первом откате от нового максимума, продавайте на первом отскоке от нового минимума. Развороты формируются медленно. Первое резкое падение всегда найдет покупателей, а первый резкий подъем — продавцов. Формирование дна занимает больше времени, чем формирование вершины. Страх действует быстрее, чем жадность, и заставляет рынок упасть от собственного веса.

10. Занимайтесь спортом. Здоровье — основной актив любого человека. Спорт дисциплинирует, улучшает самоорганизацию. Бокс, например, прекрасно снимает стресс.

Павел Зиновьев работает в «ВТБ Капитале» с 2013 года. До этого возглавлял отдел по торговле акциями «Барклайс Капитала». Также работал в российских дочках Citigroup, Merrill Lynch и Credit Suisse.

Фото: личный архив

The post 10 правил торговли от гуру: Павел Зиновьев, «ВТБ Капитал» appeared first on Finbuzz.ru.

1. Будь психологически устойчивым (безэмоциональным) к воздействию информационного потока в разрезе того, чем ты профессионально занимаешься.

2. Правильно воспринимай постоянно поступающие многочисленные экономические новости и данные со всего мира, которые касаются предмета твоей торговли. Умей выделить («отфильтровать») главные факторы из всего множества поступающих.

3. Отслеживай общемировую геополитику — сегодня это крайне актуально для всех сегментов финансового рынка.

4. Умей выслушивать прогнозы и рекомендации других специалистов рынка, но принимай исключительно собственные решения, даже если они идут вразрез с мнением большинства.

5. Не будь азартен, имей четкий план торговли от входа в рынок и до закрытия — с момента входа знай, где возьмешь прибыль, а в случае неудачи — где «порежешь» в убыток. Соизмеряй объем позиции со своими возможностями.

6. Будь стрессоустойчивым в моменты коллапса рынка чтобы избежать принятия резких необдуманных решений под влиянием момента (иногда лучше пересидеть).

7. Умей своевременно признать свою ошибку чтобы закрыть заведомо убыточную позицию, а не надеяться на лучший исход.

8. Не лови «падающих ножей», не старайся «угадать» вершину — умей ждать, никогда не гонись за сверхприбылью. Самое сложное — это терпеть и ждать.

9. После закрытия позиции (не важно — в прибыль или в убыток) возьми паузу в один-два дня, остуди разум.

10. Даже если тебе все удается, результат положительный, и ты начинаешь считать себя «большим профессионалом», всегда помни, что рынок не терпит излишней самоуверенности, и судьба может преподнести тебе горький урок, вплоть до полного поражения.

И небольшое лирическое отступление: в нашей работе было много «великих» трейдеров, которые, открывая позиции с целью 100%-ной прибыли, купив валюту А против валюты Б, в итоге продавали собственные квартиры и машины для покрытия внезапно возникших убытков. Поэтому умей отвлекаться от работы, живи полноценной жизнью, занимайся здоровьем, заботься о семье — это самое главное.

Петр Неймышев работает в банке «ФК Открытие» с 2009 года (ранее — банк «Открытие»). Он начинал в 2001 году в Московском кредитном банке с позиции старшего дилера, а с марта 2003 года был переведен на должность начальника управления операций на валютно-денежном рынке.

Фото: личный архив

The post 10 правил торговли от гуру: Петр Неймышев, банк «ФК Открытие» appeared first on Finbuzz.ru.

1. Прежде чем начать заниматься этим хулиганским бизнесом, ответьте себе на главный вопрос: «А оно тебе надо?» Ибо, как говорят великие, пИсать и писАть надо тогда, когда ты без этого уже не можешь. Ответьте честно. И только тогда собирайтесь в дорогу.

2. Поскольку этот бизнес (а для многих это всего лишь времяпрепровождение) требует лошадиного здоровья, постарайтесь и этот вопрос для себя по-честному закрыть. Чего уж греха таить, трейдинг — занятие не вполне полезное для здоровья. Так что неврастеники, параноидальные холерики, сердечники, гипертоники, а также страдающие комплексом неполноценности или излишней полноценности в данном деле не приветствуются.

3. Азарт и невежество — ваши главные враги. Со вторым иногда можно пробовать бороться. Но первое — это катастрофа. Намотайте себе на ус: азарт в этом деле — быстрый путь на кладбище забитых тяжелой судьбой инвесторов. Только холодный разум. Только спокойствие. Только здоровый цинизм.

4. Помните: рынок — это безумная мечущаяся толпа. Настоящий сумасшедший дом. С одной стороны. С другой — некий коллективный, и, как это ни странно, вполне конкретный, очень логичный разум. И он всегда умнее нас. Осознайте этот факт и примите. Пока мы упорствуем, настаиваем на своей правоте, рынок нас «делает». А мы остаемся самыми правыми и самыми умными. Но без денег.

5. Самоирония. Это весьма важная штучка, которая очень может помочь в вашем бизнесе. Самоирония и чувство юмора вообще. Почему? Да все просто. После трех-четырех удачных сделок наше эго начинает вдруг раздуваться до неприличия. А если таковых сделок семь-десять, тут уж мы просто короли мира. Тогда-то и происходит катастрофа: ставки удваиваются, нам море по колену, и все очень быстро теряется. И прибыль, и вообще капитал. А требовалось всего ничего — просто критично относиться к себе и своим достижениям.

6. Умейте сказать себе «стоп». Это невероятно сложное умение, на грани невозможности. Сродни умению вовремя остановиться. Если честно, кто из нас умеет вовремя остановиться? Представьте: ты что-то заработал, снова сделал ставку. И СНОВА заработал. Остановись! Подумай. Может, стоит не торопиться снова входить в позицию? Может, стоит перевести дух и подумать о чем угодно? Но только не о рынке. Удачу так легко спугнуть.

7. Что важнее — нефть (и ее движения)? Наши шизофренические идеи? Или настроение и состояние души любимой? Мир не стоит слезы ребенка! Мир не стоит того, чтобы любимая расстраивалась. Подумайте об этом. Ради чего мы работаем? Ради чего мы вообще живем?! Так зачем мы заработаем три копейки и потеряем смысл жизни? Решите для себя сами. Иногда не спешите входить в сделку — лучше проведите время с любимой или детьми. Поверьте — они важнее. Тем более, что в сделке можно и проиграть, а от общения с родными — только выигрыш. И, в конце концов, это общение заряжает на новые подвиги, а порой, предохраняет от ошибок. В общем, умейте расставлять приоритеты в жизни.

8. Кому не приходилось бежать за рынком? Все мы этим грешим. Ставим заявочку на покупку. Как обычно, рынок пару пипсов не доходит до нашей цены и разворачивается. Не беда, говорим мы, и ставим заявку повыше. Вот сейчас качнется снова, хорошо купим, и потом все будет ок. Рынок нас опять обманывает и уходит выше. Тогда, раздосадованные этим, мы бежим за рынком, пытаемся его догнать, и, наконец, хватаем товар по той цене, что получится. Нельзя же остаться без товара! И естественно рынок тут же разворачивается, и выясняется, что купили то мы на «хаях». А всего-то требовалось не спешить. Рынок от нас никогда не убежит. Рынок — это океан. За приливом всегда рано или поздно наступает отлив. И чтобы поймать свою рыбу нужно просто спокойствие и терпение. И уж тем более, если охотимся за золотой рыбкой.

9. Рынок — это постоянное принятие решений в обстановке нехватки информации. Не ищите себе гуру. Будьте сами себе гуру. Это нормальное свойство любого человека — искать себе того, кто подскажет. Ведь трудно быть одному. Но в действительности есть только ты и рынок. И все. А остальные… Не они с тобой теряют или зарабатывают, не они несут ответственность за принятые решения. Ответственность — только на тебе одном. Но, Боже мой, как же хочется ее с кем то разделить! А еще лучше — на кого-то повесить, типа «это не я придумал, не я отвечаю»… Дудки. Придумал, может, и не ты, но отвечаешь — только ты. Помните: в картишках нет братишек. Грубо, зато правда.

10. Никогда не ставьте на неких кукловодов и манипуляторов. Ставьте на тенденции и тренды. Тренд — ваш главный друг. Не боритесь с ним, не пытайтесь быть умнее, с ним не надо воевать, с ним надо дружить, любить его и ласкать. И быть верным ему, пока он не изменится. Зато когда он изменился, и у вас есть четкое тому подтверждение, сразу забудьте о нем. И будьте так же нежны и ласковы с новым трендом. В общем, никогда не держитесь за старого друга, если новый оказался сильнее. Жестокая и циничная правда жизни.

Евгений Коган является кандидатом экономических наук, профессором Высшей школы экономики. С 1990 по 1997 годы являлся старшим советником по инвестициям в Union Bank of Israel. В 1997-1998 годы — начальник отдела инвестиционного консультирования компании «Према». С 1998 по 2003-й  работал топ-менеджером в инвестиционной компании «ЦентрИнвест». В мае 2003 года Евгений Коган основал с партнерами компанию «Антанта Капитал» и являлся ее управляющим директором, а в 2006 году возглавил компанию, став генеральным директором. В 2009 году стал партнером УК «Третий Рим». В настоящее время является президентом инвестиционной группы «Московские партнеры».

Фото: личный архив

The post 10 правил торговли от гуру: Евгений Коган, «Московские партнеры» appeared first on Finbuzz.ru.

1. Подберите оптимальное сочетание риска и доходности. Любая эффективная инвестиция работает по четкому правилу: тот риск, который вы на себя берете, должен компенсироваться ожидаемой доходностью. Если этого не происходит, вы явно делаете что-то не так.

2. Изучите инструмент, которым торгуете. Почитайте спецификацию, разберитесь, как он устроен. Незнание теории может подвести вас в самый ответственный момент.

3. Анализируйте свои идеи. Стоит потратить больше времени на проработку инвестиционной стратегии. Необоснованные ожидания — ваш главный враг (см. правило №1).

4. «Разбавляйте» портфель. Это правило старо как мир, но и актуально столько же. Стремитесь разнообразить свой портфель разными инструментами, а в идеале — изучите портфельную теорию.

5. Работайте над ошибками. Не всегда сделки будут приносить вам прибыль — не бывает 100% вероятности успеха. Изучайте свои ошибки.  Если вы заработаете на 60% ваших сделок, можете считать себя успешным трейдером.

6. Рынок эффективен. Помните, что большинство рынков — эффективны. Если вам кажется, что вы знаете то, чего не знают другие, то вы, вероятнее всего, заблуждаетесь (если, конечно, вы случайно не предсказываете будущее).

7. Если начали торговать — следите за рынком постоянно. Рынок не прощает небрежного отношения, вы всегда должны быть «в теме».

8. Подбирайте источники. Старайтесь получать информацию из разных источников. Даже самый проверенный может ошибаться, и, если вы примете решение только на основе одного канала, это может стоить вам крупных денег. Проверкой информации не стоит пренебрегать.

9. Начинайте с малого. Типичной ошибкой некоторых начинающих трейдеров становится «игра по-крупному», когда все деньги отправляются в оборот, а зачастую — в рисковые активы. Соблазн «поставить все на зеро» велик, но не забывайте, что спокойный расчет значит в трейдинге не меньше, чем интуиция и удача.

10. Не верьте в бесплатный сыр. Его в принципе не существует.

Владислав Силаев окончил Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова. С 2006 по 2013 год работал в компании «Финам» в должности трейдера. В 2013 году присоединился к команде УК «Альфа-Капитал».

The post 10 правил торговли от гуру: Владислав Силаев, УК «Альфа-Капитал» appeared first on Finbuzz.ru.

Платите рынку за опыт. Мало кто понимает, что трейдинг, как и любой вид предпринимательской деятельности, несет определенные издержки. Помимо уплаты спреда, комиссионных и налогов, любой опытный трейдер периодически покупает у рынка некий скилл, т.е. возможность применять новые подходы. Даже бета-тестирование любой стратегии не дает гарантии моментальных прибылей при запуске торговли. Очень многое дорабатывается в процессе, так что относитесь к потерям как к возможности стать лучше и эффективнее.

Риск-менеджмент. По сути торговля — это прежде всего управление риском. Если вы делаете это хаотично и бессистемно, то шансов «не вылететь» с рынка у вас крайне мало. Разработайте собственный свод правил, обозначьте точные цифры, при которых вы «выкидываете белый флаг» и останавливаетесь. Разумеется, контролировать эмоции очень и очень сложно, именно поэтому практически весь процесс по расчету риска, например у меня, полностью автоматизирован посредством специального софта.

Сомнения. Очень часто, находясь в долгой изнуряющей позиции, трейдера начинают «затягивать» сомнения насчет своей правоты. Есть некая фишка, которая позволит этого избежать. Допустим, вы находитесь в лонговой позиции, и если актив никуда не идет или дает вам небольшую прибыль/убыток, то просто попробуйте представить себя вне этой позиции и оцените возможность шорта в текущей ситуации… скорее всего, уверенность к вам вернется.

Тайминг. Трейдера от аналитика отличает то, что он не говорит, а делает. Именно поэтому момент входа или выхода из позиции является его главной ценностью. Разумеется, многое зависит от вашей стратегии, но, тем не менее, если вы проанализируете свои торговые дни по месяцам, дням недели и даже часам, то вы точно найдете благоприятные и неблагоприятные периоды, и на большом статистическом промежутке эти тенденции у опытных трейдеров очень явственно прослеживаются.

Деньги любят тишину. Пожалуй, фраза довольно сильно «избита», но часто какие-либо публичные споры или излишние эмоции давят на трейдера и делают его более упрямым и необъективным. В какой-то мере это, конечно же, хорошо, но споры с рынком просто потому что вам кажется, что кто-то не прав, приводят к плачевным результатам. Запомните, в трейдинге есть только вы и рынок.

Зона комфорта. Торговля требует невероятной концентрации внимания. Создайте для себя обстановку, которая соответствует вашему психотипу. Кому-то нравится атмосфера шумных торговых залов, а кто-то трудится в отдельном кабинете в идеальной тишине. Никогда не торгуйте в плохом настроении или самочувствии — здесь, как в профессиональном спорте, вы всегда должны держать удар.

Рынок справедлив. Да-да, это действительно так. В долгосрочном периоде все случайные события компенсируются. Если вам где-то крупно повезло, то потом обязательно произойдет то, что заберет у вас эти быстрые деньги, т.н. zero sum game. В конечном счете на балансе остается именно то, на что вы действительно заработали, во что вложили силы и опыт.

Трейдинг — это практика. Можно годами смотреть графики и знать все ключевые уровни на всех инструментах, спорить на различных форумах и тешить себя надеждами, что вы знаете все и готовы делать сотни процентов. Но все меняется при нажатии на «кнопку»… Опыт набирается только в те моменты, когда вы находитесь в позиции, несете определенный риск и ответственность.

Системность. Считается, что торговля = система. Отчасти это, конечно, так — есть ряд правил, которые никогда и ни при каких условиях нельзя нарушать, в основном это нюансы риск-менеджмента. Но стоит понимать, что рынок постоянно меняется, и не меняться вместе с ним, по меньшей мере, неразумно. В таком противоречии мне очень нравится фраза моего коллеги: «Для меня рынок — это как джаз, импровизация каждый день. Но импровизация должна быть качественной, подкрепляться знанием нот и умением играть на инструменте. А система — это было бы слишком скучно».

Усталость от принятия решений. Этот неологизм совсем недавно появился на страницах многих форумов по психологии. Крайне точно передает внутреннее состояние активных спекулянтов. Постоянный расчет риска и принятие/непринятие того или иного торгового решения довольно быстро истощают трейдера и делают его более уязвимым к ошибкам. В такой ситуации очень важно уловить тот момент, когда вы понимаете, что уже не в состоянии доверять себе, и остановиться.

Алексей Марков начал свою карьеру в 2007 году. Специализируется на торговле американскими акциями на электронных биржах Nyse Nasdaq Amex. В настоящий момент Алексей — ведущий трейдер компании United Traders, ведет ряд образовательных проектов, является ведущим ежедневной онлайн-трансляции TradingFloor.

The post 10 правил торговли от гуру: Алексей Марков, United Traders appeared first on Finbuzz.ru.

Математика. В мире финансов математика не настолько сложная, как многим кажется, особенно в наш компьютерный век. Для трейдера очень важен стохастический и математический анализ, а также полное понимание, как рассчитан тот или иной параметр, насколько изменится цена актива, куда уйдет котировка при изменении условий, как это повлияет на доходность или финансовый результат. Без этого невозможно двигаться дальше.

Методология. Выработайте собственные методы и стили торговли. Для каждого сегмента рынка и для разных типов портфелей они могут различаться. Методология — самая сложная часть трейдинга, ее разработка требует много времени и опыта, но именно собственное ноу-хау и уникальная методология трейдинга может дать неоспоримое преимущество и возможность постоянно добиваться хороших результатов.

Собственное мнение и объективность оценки. Абсолютно все — от анализа рынков и деятельности компаний до макроэкономики и новинок техники — необходимо изучать и проверять самостоятельно. И делать выводы. Именно это в итоге формирует интуицию. Нельзя просто полагаться на чье-либо (пусть даже авторитетное) мнение: оно может быть ошибочным, устаревшим, недосказанным или вырванным из контекста. Также очень опасно поддаваться эмоциям и субъективным предпочтениям.

Трейдерская дисциплина. Соблюдение правил позволяет контролировать риски, ограничить потери и не поддаваться эмоциям в критических ситуациях. Дисциплина, так же как умение, быстрота и храбрость — составляющее суворовской «Науки побеждать».

Быть готовым ко всему. Рынок бывает иногда иррациональным и трансцендентным, а главное — никогда не подчиняется закону нормального распределения вероятностей. В любой момент может произойти что-то непредсказуемое, и нужно быть готовым ответить на вызов.

« — Нельзя поверить в невозможное!

— Просто у тебя мало опыта, — заметила Королева. – В твоем возрасте я уделяла этому полчаса каждый день! В иные дни я успевала поверить в десяток невозможностей до завтрака!» (Льюис Кэрролл, «Алиса в стране чудес»)

Периодически фиксировать прибыль. Судить о результате инвестиций можно лишь после продажи ранее купленного актива, а о прибыльности открытой позиции — лишь после ее закрытия. «День хвали вечером, меч — после битвы, дев — после свадьбы, лед — если выдержит, пиво — коль выпито». (Старшая Эдда, «Речи Высокого»)

Постоянно развиваться и совершенствоваться. Стивен Хокинг предупреждает об опасности искусственного интеллекта. Эра роботов на финансовых рынках уже наступила. Противостоять интеллекту машин и быстродействию роботов способна лишь всесторонне развитая и образованная личность. Учитесь думать на много шагов вперед. «Будьте внимательны к своим мыслям, они — начало поступков». (Лао-цзы)

Забыть про часы и календари. Для трейдеров нет времени в обычном понимании.  Время — это всего лишь бесконечная мозаика событий и направленные процессы. Они не начинаются в понедельник и не заканчиваются в пятницу. Настоящий профессионал, принимая решения, должен всегда быть в курсе событий и не забывать о своей ответственности и открытых позициях даже в выходные. Вспомните «Понедельник начинается в субботу» братьев Стругацких.

Использовать диалектику рынка. Важно знать, что на рынке очень многое взаимосвязано и находится в состоянии непрерывного развития и движения. Идеи, теории и догмы теряют актуальность. Старайтесь находить для любого тезиса свой антитезис, чтобы подойти к синтезу новой идеи. Не жалейте об упущенных шансах и не вспоминайте неудачные трейды — всегда ищите новые возможности и новые цели.

Хобби. Трейдеры, даже самые опытные и закаленные многочисленными кризисами, во время торгов всегда находятся в состоянии стресса. Найдите себе интеллектуальное и интересное занятие, которое не требует большого количества времени и сил, но позволит периодически переключаться и отвлекаться от рынков и приводить сознание в равновесие с окружающим миром. И будьте осторожнее с алкоголем.

P.S. Заведите дома кота. Коты объективны в оценках и плохому не научат.

Александр Лосев с октября 2010 года возглавляет УК «Спутник — Управление капиталом», входящее в инвестиционную группу «Спутник». До прихода в компанию в течение 13 лет работал в Райффайзенбанке, где возглавлял управления рынков капитала. В период с 1994 по 1997 гг. руководил отделом операций с ценными бумагами в Токобанке. В 1994 году — трейдер в Мосстройэкономбанке, в 1993 — специалист казначейства страховой компании «Русский стиль». Хобби: философия и искусствоведение.

The post 10 правил торговли от гуру: Александр Лосев, гендиректор УК «Спутник» appeared first on Finbuzz.ru.

Слово дилера — закон. В оригинале «my word is my bond» — наверное, самый известный девиз профессии. Это значит, что ты в ответе за ту котировку, которую выставил: от заключенной сделки отказываться нельзя.

На ошибках не ловят. Если при заключении сделки совершена очевидная техническая ошибка — на рынке считается хорошим тоном «отпустить» контрагента — привести условия сделки к рыночным, а не настаивать на правиле номер 1.

Люди важнее денег. Главный багаж профессионала — это его контакты. Не так важно, сколько ты заработал на конкретной сделке, важно — чтобы клиент вернулся снова, у контрагента было желание дать тебе снова хорошую цену, а у брокера — предложить тебе выгодную комиссию.

Финансовый рынок может быть супермаркетом, а может быть казино. Для успеха на нем важно уметь отличить одно от другого. В казино стоит идти за деньгами, только если ты в штате. Никто не мешает идти за удовольствием, но тогда надо быть готовым за него заплатить.

Если ты не знаешь, откуда берется получаемая прибыль, значит ты не до конца понимаешь, кто «лох за столом», и, возможно, в конечном счете платить придется тебе. Крайне важно иметь внятную бизнес-модель. Бывает, что деньги прямо-таки лежат на столе, но обычно это означает, что есть риск, который ты не учитываешь. Вся торговля на рынке — это торговля риском. Разные участники оценивают его по-разному.

Рынок эффективен в среднем и не эффективен в любой момент времени. На рынке всегда есть асимметрия информации между участниками. На рынке всегда есть участники с разными задачами. На рынке всегда есть игроки с разными масштабами. Если это не так — рынка нет. Найдите ту неэффективность, которую вы сможете использовать. Не надо думать, что все уже придумано до вас.

Важно быть готовым к кризису в любой момент: именно в кризисы неэффективности становятся зияющими. Участники рынка готовы платить тем, кто способен взять риск. Все большие кризисы -1998, 2008, 2014 годов — мы на деске прошли по одному паттерну: сначала фиксация убытка от переключения рынка из режима нормальности в режим потери эффективности, а затем мощный скачок: ведь если ты выжил, тебе достаются все сливки.

Нельзя думать о деньгах, но всегда необходимо думать о риске. Несмотря на то, что во всех организациях присутствует бюджетирование, ставить конкретные цели в деньгах исходя из того «сколько надо заработать» не стоит. Важно быть всегда готовым войти в сделку и досконально понимать, чем ты рискуешь. Не важно, где именно стоп, важно, что он должен быть.

Сначала ты работаешь на репутацию, потом ты снова на нее работаешь, и так всю жизнь.

Язык Бога — не латинский, не русский, не арамейский, не мандарин и не хинди. Природа разговаривает с нами на языке математики. Без знания языка вы не сможете полноценно общаться. Изучите физику, все остальное выводится с помощью математики. Экономика — тоже наука.

Сергей Романчук начал работать в Металлинвестбанке в 1995 году. C 2003 года деск неизменно входит в тройку лучших на российском валютном рынке по опросу коллег, организованному Московской международной валютной ассоциацией. С 1997 года – основной маркет-мейкер валютных инструментов Московской биржи. C основания в 2010 году Сергей участвует в работе международного ACI FX Committee, определяющего правила работы мирового валютного рынка.

The post 10 правил торговли от гуру: Сергей Романчук, начальник дилингового центра Металлинвестбанка appeared first on Finbuzz.ru.

У успеха нет рецепта. Сразу хотел бы оговориться — универсального способа достичь успеха на фондовом рынке нет. Каждый сам путем многочисленных проб и ошибок вырабатывает свою модель торговли. Те же, кто проходят огонь, воду, медные трубы и остаются на плаву, с большой долей вероятности приходят к пониманию важности определенных правил.

Соблюдайте технику безопасности. Следующее правило можно сравнить с инструкцией по технике безопасности — все знают о ее существовании, не глядя подписывают, что ознакомлены с ней, но, не задумываясь, нарушают. Так вот — нужно иметь план действий. Какому бы импульсу ты не поддался, при построении позиции важно знать, что делать в той или иной ситуации.

Сначала нужно определить ценовой лимит, при котором фиксируется убыток. Желательно иметь перед глазами конкретную цифру. Порой, при приближении рынка к стоп-лосс цене, появляется бесчисленное множество причин, а главное — растет убежденность, что позицию надо оставить. Гони эти мысли прочь. Это момент истины — ты либо «тварь дрожащая», либо «право имеешь».

Определяй условия фиксации прибыли и сроки удержания. Тут все просто. Одно «НО» — лимиты по фиксации прибыли и убытка должны быть сопоставимы. На стратегии, когда stop loss  -10%, а profit taking +1%, далеко не уедешь.

Помни, информация — самый ценный актив. Кто знает, когда и где искать значимую информацию, снимает все сливки.

Доверяй интуиции. Часто первый порыв является единственно верным решением.

Не увлекайся «популярным» техническим анализом. Бывает так, что с его помощью пытаются восполнить недостаток новостного фона, и тут нельзя путать «теплое с мягким». Теханализ хорошо объясняет, почему рынок повел себя тем или иным образом, но не предсказывает будущего. Хочешь угадывать поведение рынка с вероятностью больше 50% — придется самому искать статистические закономерности, недоступные широкому кругу игроков.

Избегай ценных бумаг, поведение стоимости которых ты не можешь хоть как-то мало-мальски объяснить. Для тех, кто любит щекотать свои не до конца расшатанные нервы, есть американские ETF, которые изменяют свою стоимость на 10-15% день ото дня. Здесь ты хотя бы будешь знать, почему деньги потерял.

Следи за торговыми площадками других стран. Нередки те случаи, когда бумаги определенного сектора по всему миру значительно изменили свою стоимость, в то время как российские аналоги стоят как вкопанные — такой дисбаланс долго существовать не может.

И напоследок: если чувствуете, что не можете реализовать весь свой потенциал ввиду финансовых ограничений — устраивайтесь в крупный инвестиционный банк. Там вы горы свернете.

Максим Рябов работает на рынке более 12 лет. Свой профессиональный путь начал в ИФК «Метрополь», далее пять лет работал в  «Ренессанс Капитале» на позиции трейдера. В 2012 году перешел в БКС, где занял должность начальника отдела по торговле акциями в инвестиционно-банковском подразделении BCS Global Markets.

The post 10 правил торговли от гуру: Максим Рябов, трейдер БКС appeared first on Finbuzz.ru.

1. Контролируйте риски. В любой ситуации вы должны иметь оценку того, сколько вы готовы потерять. И силы признать, что вы не правы.

2. Всегда помните правило номер один.

3. Избегайте импульсивных сделок. Самые худшие ошибки случаются тогда, когда людям банально скучно, и начинается торговля для развлечения. Это сложно сделать, но, как вариант, можно иметь мелкий, «игрушечный», счет для такой торговли.

4. Поменьше следите за ценами. Смотреть каждую секунду на монитор — путь к разрушенной нервной системе и лишнему стрессу.

5. Выстраивайте процесс. Не важно, на основании каких методов вы торгуете или инвестируете: у вас должен быть свой метод работы, который будет структурирован и позволит вам сосредоточиться на том, что важно.

6. Читайте правила. Прежде чем начать чем-то торговать, вы должны (желательно детально) понимать, как работает тот или иной инструмент. Так вы не окажетесь в положении частного трейдера из Казани, который думал, что зарабатывает безрисковую прибыль, а в итоге за день потерял все и остался должен.

7. Никого не слушайте и все проверяйте. На рынке нет никаких гуру и людей, которые расскажут вам бесплатно «где ключ от квартиры, в которой деньги лежат». Либо делайте все сами, либо наймите управляющего, либо отдайте капитал в фонд.

8. Контролируйте издержки. Как и в любом бизнесе, ваша задача — больше зарабатывать и меньше тратить, чтобы быть в плюсе. Второе контролировать проще, чем первое.

9. Деньги зарабатываются не тогда, когда это надо, а когда появляются возможности. Типичный подход новичка — «я должен зарабатывать стабильно, каждый день, желательно конкретную сумму». Так не бывает. Опытный спекулянт, как аллигатор у водопоя, может караулить нужный момент днями и неделями.

10. Не отыгрывайтесь. Старая пословица о том, что «не за то отец сына бил, что играл, а за то, что отыгрывался» всегда будет актуальной.

Григорий Исаев начал свою карьеру трейдером в Металлинвестбанке в 2003 году. Через два года перешел в «Тройку Диалог», которая затем была куплена Сбербанком и переименована в Sberbank CIB. До 2013 года руководил отделам торговли линейными деривативами. После ухода из Sberbank CIB занимался различными проектами в финансовой сфере.

The post 10 правил торговли от гуру: Григорий Исаев, частный трейдер appeared first on Finbuzz.ru.

Кризис — время делать деньги. Лучшее время зарабатывать на рынке — кризис или паника. Именно в такие моменты рынок не способен рационально оценивать стоимость тех или иных активов, и появляется редкая возможность купить акции или облигации по неадекватно низким ценам и получить хорошую доходность, как только буря схлынет. Поэтому приберегите какую-то часть активов для инвестирования на «неспокойные времена».

Риски: смотрите шире. Часто мы не обращаем внимания на скрытые риски. Например, депозит — безрисковый инструмент, пока банк существует, но как только банк начинают санировать, он становится очень рисковым мероприятием. Или покупка облигаций надежной компании, которая через пару лет в разгар кризиса может оказаться банкротом. Добавьте сюда политические риски, инфраструктурные и прочие, и станет ясно, что рыночный риск — далеко не единственный, который стоит принимать во внимание.

Здоровье — это ваш главный актив в жизни. Если трейдинг начинает негативно сказываться на вашем моральном состоянии или самочувствии, то однозначно нужно с этим завязывать. Нужно уметь абстрагироваться. Прибыль или убыток — это всего лишь цифры на экране, которые не должны угрожать качеству вашей жизни.

Определите, сколько вы готовы потерять. Признайтесь себе честно, сколько вы готовы потерять. Признались? Представьте, что вы потеряли эту сумму. Опишите ваши чувства, ваше состояние. Представьте, как вы будете спать… Спокойно? Если нет, уменьшите сумму инвестирования. Абсолютно точно не стоит инвестировать в акции денежные средства, которые предназначены для покупки жилья или других жизненно важных для вас целей.

Легких денег на рынке нет. Уже нет. Они были в начале 2000-х. Сейчас это нелегкий труд. Длинные деньги пенсионных фондов и прочих институциональных инвесторов на рынке акций практически отсутствуют. А потому нет и устойчивых среднесрочных трендов. Рынок сейчас стал очень спекулятивным, и настроения меняются очень быстро. Чтобы получить доходность, кратно превышающую депозит, нужно торговать активно и рисковать. А это напряженная работа, отнимающая много времени.

Выводите часть прибыли в традиционные активы. Сплошь и рядом встречаются истории успеха, которые очень быстро превращаются в истории провала. Удержать полученную прибыль — нелегкая задача. Выводите часть полученной прибыли в традиционные инструменты сбережений — надежные облигации, депозиты, недвижимость.

Если слушаете советы, слушайте кого-то одного. Будьте последовательны и не принимайте решений, нахватавшись по верхам в разных СМИ. Если вам по телевизору советуют инвестировать в акции компании Х, то как вы узнаете, что пришла пора их продавать? Тот, кто с экрана озвучивает эту идею, знает ли он ваш горизонт инвестирования или то, что у вас уже есть пять компаний этой отрасли, и вряд ли стоит увеличивать в портфеле долю данного сектора?  Слушайте советы того, кто хорошо осведомлен о вашей ситуации, и его можно в любой момент спросить, не пора ли закрывать эту идею.

Действуйте по плану. Даже самый плохой план лучше, чем его отсутствие. Если вы определили для себя соотношение риска и доходности 1/3, то и закрывайте позицию на целевых уровнях. Не работайте с инструментами или методами анализа, которые вы не понимаете и с которыми не планировали работать. Если вы не понимаете, как это работает, значит, вы не контролируете риск, и убытки могут оказаться гораздо крупнее, чем вы можете себе позволить.

Успех — главный враг результата. Проверено временем, что успех окрыляет, усыпляет бдительность и снижает трезвость мышления. Будьте хладнокровны, насколько это возможно. Вам должны быть заранее известны и полностью приняты эмоционально все результаты сделки. Когда вы закрываете позицию в прибыль или убыток, в идеале эмоции должны быть одинаковыми.

Не пытаться отыграться. Отпустите все прошлые неудачи и каждый раз начинайте как с чистого листа. В стремлении отыграться (как правило, получить заданный высокий доход за короткий промежуток времени) вы теряете хладнокровность и начинаете действовать на эмоциях. Эмоциональный инвестор — желанная добыча для профессионалов. Даже профессионалы порой начинают действовать на эмоциях, а уж обычные инвесторы — и того чаще.

Николай Рузайкин карьеру в финансовом секторе начал в новосибирском офисе компании БКС, где занимал позиции аналитика, финансового консультанта и руководителя дивизиона личного брокериджа, а впоследствии стал региональным управляющим по СФО. В январе 2012 года перешел в БД «Открытие» на должность регионального управляющего и занимался инвестиционным консультированием VIP-клиентов компании. В октябре 2013 года возглавил отдел персонального брокерского обслуживания «Открытие Брокер».

Фото: из личного архива

The post 10 правил торговли от гуру: Николай Рузайкин, «Открытие Брокер» appeared first on Finbuzz.ru.

По словам источника FinBuzz, Jefferies закрыл свой банк, расположенный недалеко от Красной площади, еще осенью 2015 года. Причины уходы — отсутствие каких-либо предложений по сделкам и «пессимистичный взгляд» на перспективы российской экономики и отношений с Западом.

Руководил московским банком Jefferies Ильдар Иксанов, пришедший из московского офиса Deutsche Bank, где возглавлял отдел инвестиций в горно-металлургический сектор в России и СНГ. Связаться с ним не удалось. Официально в Jefferies Group не комментируют информацию, однако на глобальном сайте группы исчезла информация об офисе в Москве, телефонные звонки на московский номер переводятся в лондонский офис.

Jefferies Group, основанная в 1962 году в Нью-Йорке и принадлежащая Leucadia National Corp., открыла свой офис в Москве весной 2013 года. В то время многие европейские «дочки» начали сокращать свой инвестиционный бизнес в России, в том числе из-за усиления конкуренции со стороны инвестблоков Сбербанка и ВТБ (к примеру, UniCredit и ING Group закрыли подразделения по работе с акциями, а Credit Suisse перевел часть операций из Москвы в Лондон).

Но в Jefferies не испугались конкуренции и решили сосредоточиться в России на сделках слияний и поглощений и высокодоходных финансовых инструментах. Кстати, приходя на российский рынок, Jefferies не скрывал, что заинтересован в работе с российскими металлургическими компаниями (этим можно объяснить назначение руководителем российского офиса Ильдара Иксанова — большого специалиста по этому сектору). За свое недолгое пребывание в России Jefferies удалось стать корпоративным брокером золотодобывающей Nord Gold и поучаствовать в ряде сделок компании: поглощении канадской High River Gold и выпуске дебютных евробондов Nord Gold на $500 млн.

Однако время выхода на российский рынок было катастрофически неудачным: через девять месяцев, в марте 2014 года в Крыму состоялся референдум, после которого полуостров присоединили к России. После этого российско-украинский конфликт обострился, а западные страны и США ввели санкции против ряда российских компаний и граждан. Доходы от сделок слияния и поглощения в России в 2014 году рухнули на 41% до $208 млн (данные американской консалтинговой компании Freeman & Co).

В меморандуме для клиентов, который Jefferies выпустил в октябре 2015 года, говорится, что Россия серьезно страдает от своей огромной зависимости от нефти и газа. «В России никогда не срабатывала концепция капитализма, поскольку единственный вариант существования и работы открытых рыночных отношений — это прозрачность, культурные ценности и четкая правовая система», — поясняли Jefferies в своем письме клиентам.

Кто еще потерял российский инвестрынок?

Jefferies стал первым крупным американским финансовым игроком, решившим уйти из России после начавшегося два года назад украинского конфликта. В конце 2015 — начале 2016 года о своем закрытии российских банков объявили также британские Barclays и Royal Bank of Scotland. Немецкий Deutsche Bank сообщил о закрытии российского инвестподразделения в сентябре 2015 года после торгового скандала.

Кроме закрытия офисов, иностранные «дочки» серьезно меняют топ-менеджеров в России. На этой неделе Стив Хеллман покинул пост исполнительного директора Credit Suisse в России и СНГ (его занял Дмитрий Кушаев), а российский офис Citigroup лишился трех менеджеров: ушли Дмитрий Анкундинов (руководитель инвестподразделения), Алексей Федотов (начальник подразделения ценных бумаг) и Денис Денисов (директор по связям с общественностью).

Ольга Селиванова-Шофф, CEO международной компании Morgan Hunt:

«Действительно, большинство западных инвестиционных банков в последние два года сократили свое присутствие в России. Ряд банков, например, JP Morgan, Goldman Sachs, перевели часть более молодых банкиров в Лондон, оставив в Москве «передовой отряд» управляющих директоров. Конечно, санкции против российских компаний, банков и частных лиц сокращают размер потенциального бизнеса иностранных банков. Как говорит один мой знакомый, возглавляющий нефтегазовое направление в Европе в ведущем банке в Лондоне: «К вам (в Россию) теперь незачем ездить — клиентов не осталось». С другой стороны, глобальный кризис на сырьевых рынках сказался на российских компаниях еще более серьезно, чем на международных, а сокращение доходов населения снизило привлекательность и потребительского рынка.  В отдельных случаях на эти причины накладываются дополнительные обстоятельства в штаб-квартирах, как, например, в Deutsche Bank.

Тот факт, что банки пытаются сохранить русскоязычные ресурсы, переводя их в Лондон и задействуя временно на других рынках, говорит о том, что окончательно они на Россию не махнули рукой. Если ситуация изменится, то этих банкиров опять можно будет вернуть в Россию. Однако предсказывать какие-либо сроки совершенно невозможно.

У нас представлено не такое уж большое число международных банков. Мне кажется, что уходить совсем они вряд ли будут — многие, такие как Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, научены своим предыдущим опытом: возвращаться обойдется дороже, чем поддерживать небольшой офис. А вот еще сократить персонал вполне могут, если доходность бизнеса будет продолжать падать».

Фото: dealbreaker.com

The post Jefferies первым из американских банков ушел из России appeared first on Finbuzz.ru.

Стрессоустойчивость. Пожалуй, это главное, в работе управляющего. Готовность работать ненормированный рабочий день и жесткая дисциплина также важны, но если будешь нервничать, все равно ничего не поможет. Поэтому ниже приведу несколько советов, которые помогают мне работать с различными источниками стресса при управлении облигационным фондом.

Рынок. Можно относиться к финансовому рынку как к эффективному субъекту, где вся информация уже заложена в цене. Можно верить в теории заговоров. Но точно нельзя надеяться, что все пойдет в соответствие с вашим прогнозом. Наверное, это самый мощный источник стресса и самый неустранимый. Будьте готовы к любым форс-мажорам.

Принять как факт. К непредсказуемости финансовых рынков я отношусь, наверное, так же, как мореплаватели к погоде, когда они уже в открытом океане: нужно смириться с тем, что вы во власти стихии, и стараться хорошо делать свою работу.

Истории эмитентов. Эмитенты часто грешат невыполнением своих обещаний, заявленных в презентациях, особенно если это презентации перед размещением облигаций. На это не стоит обижаться. Как правило, уважающие себя компании завышают прогнозы в пределах допустимого диапазона возможных сценариев и в будущем открыты к пояснениям: что пошло не так.

Основы. Принимая инвестиционное решение, обязательно изучить аудированную международную отчетность и заключения рейтинговых агентств из большой тройки. Я уже давно отказался от покупки облигаций эмитентов, не имеющих этих двух атрибутов.

Инвестиционные банки. Банк-организатор не поддерживает ликвидность в проданной вам облигации? Это в порядке вещей, поскольку инвестиционный банк, как правило, получает комиссию только один раз — от эмитента за то, что «впарил» вам бумагу. И раз вы в позиции, значит, свою работу он сделал хорошо! А все остальное — это ваша забота. Помните об этом.

Опыт. Если вы давно работаете на рынке, то начинаете понимать, от какого объема облигационный выпуск будет ликвидным на вторичном рынке независимо от наличия маркетмейкера, а все, что меньше — это ваша инвестиция до погашения.

Клиенты. Управление чужими деньгами — всегда стресс! Наивно думать, что клиенты будут вам звонить, чтобы похвалить. Рост стоимости пая фонда — это их заслуга и правильный выбор управляющего. Снижение или недостаточный рост — ваши ошибки. Пропущенный скачок курса доллара или не закрытая вовремя позиция в эмитенте, проблемы у которого были всем «очевидны», — готовьтесь нести ответственность за это.

Критику клиентов нужно полюбить, потому что, во-первых, клиент всегда прав, во-вторых, общение с клиентами — безусловно полезно!

Внешний фон. Российское государство, московские пробки, погода и другие подобные источники стрессов — это плата за возможность получать все еще приличную зарплату по меркам развивающихся стран. Не верю, что можно, сидя под пальмой, удаленно успешно торговать на российском рынке. Приходя на работу, стараюсь отключить этот «внешний фон» и свести к минимуму разговоры на нерабочие темы. И да поможет вам Bloomberg в успешной торговле!

В 2009-2012 годах Алексей Третьяков возглавлял департамент операций на финансовых рынках НОМОС-Банка, а после решил уйти в собственный бизнес: стал соучредителем УК «Арикапитал» и создал собственный фонд.

The post 10 правил торговли от гуру: Алексей Третьяков, гендиректор УК «Арикапитал» appeared first on Finbuzz.ru.

Ресторан еще не открыт после масштабной реконструкции, которая началась в 2004 году и растянулась на десятилетие из-за того, что в ходе ремонта были обнаружены боярские палаты XVII века, но по такому случаю двери ресторана были гостеприимно открыты всем приглашенным на юбилей гостям.

Соосновательница российского офиса Morgan Hunt, CEO компании Ольга Селиванова-Шофф поприветствовала гостей и рассказала, как компания менялась в соответствии с запросами рынка. Morgan Hunt, основанная в Лондоне в 1994 году, в Россию пришла практически сразу — в октябре 1995 года.

«Если помните, 20 лет назад мы занимали небольшой офис вместе с «Ренессанс Капиталом» в отеле «Олимпик Пента» в Москве. В то время мы в основном занимались поиском менеджеров для известных инвестбанков, которые приходили в Россию — Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, UBS. Мы также помогали буквально вставать на ноги молодым российским инвестбанкам — «Тройке Диалог», «Ренессанс Капиталу» — когда находили им профессионалов из США и Европы. Однако, с течением времени мы стали работать с компаниями из других секторов — промышленности, торговли, медиа», — вспоминала Ольга Селиванова-Шофф.

Она также отметила, как сильно изменился состав присутствующих гостей за последнее десятилетие: если на юбилейном приеме в 2005 году в отеле Ararat Park Hyatt в основном присутствовали иностранцы и, преимущественно, банкиры, то в этом году банкиров мало. «Наверное, это тренд страны. И наша компания идет в ногу со временем», — рассуждала Ольга.

В официальную часть приема, помимо краткого исторического экскурса, входили два важных мероприятия: награждение лучших клиентов и сотрудников, а также аукцион, который компания устроила совместно с благотворительным фондом «Друзья», его учредителями являются Гор Нахапетян, Дмитрий Ямпольский и Ян Яновский, а попечительский совет фонда возглавляет Иван Ургант (он присутствовать на мероприятии не смог, но специально записал приветственный ролик через Instagram).

Ведущим вечера был зажигательный Игорь Верник, который старался удерживать внимание более 100 гостей вокруг главного события вечера. Хотя это было не просто — многие бизнесмены не могли оторваться от своих смартфонов даже после рабочего дня или не переставая разговаривали друг с другом.

Во время церемонии награждения Morgan Hunt удалось избежать ангажированности или необъективности: награды получили самые первые сотрудники и клиенты. Так, первым клиентом в России был «Ренессанс Капитал», первым зарубежным кандидатом — Алексей Родзянко, который приехал в 1995 году на позицию главы банка UCB, а сегодня является председателем Американской торговой палаты в России. Первым сотрудником Morgan Hunt стала Карина Задвина, которая после десяти лет работы в компании ушла в собственный бизнес и теперь возглавляет дизайнерское агентство Porte Pouge. За самую длинную карьеру в одной компании был награжден Владимир Андриенко, он уже 17 лет работает в фонде прямых инвестиций Russia Partners, а за самое плодотворное сотрудничество — семейный фонд Рубена Варданяна и Вероники Зонабенд и компания «Полюс Золото».

Следом за церемонией начался аукцион, где было выставлено восемь уникальных лотов, со стартовой ценой 1000 фунтов стерлингов. Однако, ни талант Игоря Верника, ни факт, что цены в итоге были ниже стартовых, не помогли реализовать все лоты. А среди них были, например, такие: лучшие четыре места на съемках программы «Вечерний Ургант» и тур по студии с Иваном Ургантом; романтический ужин в кафе Bosco и посещение катка ГУМа, закрытого в этот вечер специально для купившего лот; полет вокруг Москвы на вертолете, пилотируемом Рубеном Аганбегяном; ужин и профессиональная консультация с Ольгой Селивановой-Шофф в Москве или Лондоне и так далее.

«Вечер с Ургантом» ушел быстро — за 100 000 рублей, хотя изначальная его цена была 1000 фунтов стерлингов. На некоторые лоты желающих вообще не нашлось. Хотя Ольга Селиванова-Шофф потом призналась, что если бы не вышла случайно из зала, то купила бы их сама. Позднее она приобрела посещение Политехнического музея.

Ужин с самой Ольгой купил главный исполнительный директор группы Дойче Банк в России Павел Теплухин за 200 000 рублей. Практически без торгов ушли места на теннис (150 000 рублей) и в Большой театр (170 000 рублей).

Все деньги от аукциона будут направлены в фонд «Друзья». Позднее корреспондент FinBuzz опросил гостей, почему они так неактивно участвовали в борьбе за лоты, и ответы получились такими: «мы пришли просто пообщаться», «были заняты переговорами», «люблю оперу, а не концерты в Большом», «чтоб воспользоваться призом, надо было бы еще действия предпринимать», и, наконец, «кризис — а что вы хотите?».

Оказалось, что Ольга Селиванова-Шофф была именинницей, и Игорь Верник решил устроить аукцион на право подарить ей прекрасный букет. В итоге, за 50 000 рублей букет вручил партнер White & Case Андрей Донцов.

После окончания аукциона на сцену вышли молодые, но уже известные ребята из группы  Beatlove — первый и единственный в России официальный трибьют группы The Beatles. Правда, большинство гостей быстро покинуло зал  — кто-то торопился домой, а остальные буквально «застряли» в другом зале «Арагви» — там на глазах у гостей грузинские повара мастерски готовили хинкали, которые сразу же можно было отведать. Образовалась очередь, ведь не каждый день можно испробовать кухню в знаменитом ресторане, который пока еще не открылся официально. Гор Нахапетян, который совместно с группой «Ташир» владеет рестораном «Арагви», решил сохранить тайну о дате открытия ресторана после 12-летней реконструкции: «Подождите еще немного, и скоро все узнаете», — отвечал он любопытным гостям.

Фото: Светлана Беканова

The post Гор Нахапетян, Павел Теплухин и Иван Ургант поздравили Morgan Hunt с 20-летием в России appeared first on Finbuzz.ru.

1. Иметь план. Предсказать рынок трудно, часто решения приходится принимать «по ходу пьесы». Чем чаще ваши действия эмоциональны, чем активнее идете за толпой, тем скорее вы потеряете деньги. Помните: если что-то пошло не так, как ожидали, то лучше откажитесь от сделки, сделайте паузу, ведь рынок никуда не денется завтра, а условия могут быть на нем гораздо более привлекательными.

2. Нервы, нервы, нервы. Это главный враг трейдера. В состоянии стресса, скорее всего, ваше решение будет ошибочным, принятым под давлением обстоятельств. Лучше всего, конечно, не допускать нервных ситуаций. Об этом пункт 3.

3. Умеренный риск. Вспомните, когда мы нервничаем? Когда открываем на себя слишком большую позицию, и одна неудачная сделка может перечеркнуть или уже перечеркнула труд предыдущего месяца. Если убыток слишком большой, то мы обычно впадаем в ступор. Думаю, это знакомо каждому трейдеру, это как нокдаун  для боксера. Поэтому старайтесь раскладывать риски, не делать сделок  «пан или пропал» — большой шанс, что пропадете.

4. Умение забыть об успехе. После удачных сессий часто посещает чувство, что все понятно и все по плечу.  Опасное ощущение.  Нередко случается, что уже следующий «трейд» окажется провальным. Порой я себе в шутку могу сказать, что торгую как бог. Однако сразу же беру паузу, стараюсь забыть про успех, начать с чистого листа.

5. Дисциплина. Простое слово, но как же чертовски трудно отрезать убыточную позицию! Пренебрежение этим и ТОЛЬКО этим правилом ввергает людей в бездну. Маленькая подсказка — знаете за собой такой грешок, не берите больших позиций, их отрезать еще тяжелей.

6. Будь бдителен. У нас в России одна из самых длинных торговых сессий в мире, на отдых времени остается мало, и каждый сам решает, чем его заполнить. Все очень индивидуально. Однако я стараюсь следить и за ночной сессией, особенно, если я вовлечен и у меня есть позиция. Это помогает утром встретить рынок во всеоружии в отличие от людей,  которые отдыхали, и открывающийся утром рынок для них — чистый лист.

7. Технический анализ. Миллион человек скажет вам, что это «фейк», расскажет о том, что придет один большой игрок, способный поломать всю теорию одной сделкой, как слон в посудной лавке. Но я уверен: те, кто торгуют, обязаны смотреть и анализировать графики, которые, как минимум, помогают составить и визуализировать план действий. Ну, а если вы – мастер теханализа, то сможете выжать из графиков гораздо больше.

8. Скептицизм. Делите на два все советы, что вам дают. Даже мои. Скептический настрой, скорее всего, не позволит вам поучаствовать во многих «вкусных» сделках, но и убережет от «народных IPO».

9. Общайтесь с людьми. Старайтесь общаться не только с теми, кто для вас авторитет, но и с людьми, мнение которых не совпадает с вашим. Всегда полезно оценить и понять ход мысли других людей. Это хорошая пища для размышлений.

10. Давать советы намного легче, чем им следовать. Будьте готовы к постоянным разочарованиям, относитесь к торговле серьезно, это не игра и, главное, не сдавайтесь. Удачи!

Фото: из личного архива

The post 10 правил торговли от гуру: Александр Орехов, управляющий трейдер Промсвязьбанка appeared first on Finbuzz.ru.

— О трейдерах разное понимание. Пожалуй, сравню с казино: есть те, кто ставят, играют своими деньгами, а есть крупье. Я — крупье, и действую соответственно.

— Успех на фондовом рынке больше возможен, когда играешь не на свои деньги: меньше нервничаешь. Я сам почти никогда не играю на свои деньги.

— Никогда не станешь хорошо торговать, если не умеешь быстро забыть о неудаче. В идеале — проиграл, и сразу забыл, иначе потом эмоции возьмут верх, и считай, день потерян. Мне повезло — 15 минут хватает, чтоб пережить убыток.

— Есть уникумы, которые любят уйти в информационный вакуум, следят за новостями раз в неделю или месяц. Я каждый день сижу перед шестью мониторами и точно знаю, где посмотреть информацию, чтобы использовать с пользой для клиента.

— Важно держать себя в форме — за столом сижу почти 9-10 часов ежедневно, поэтому выбор куда пойти — в бар или спортзал, решается в пользу последнего.

— Правило «покупай когда падает, продавай на росте» — это не ко мне. Если что-то зашкаливает, вижу потенциальный stop-loss, то могу сыграть. Но задачи такой нет.

— Если посмотреть на российский финансовый рынок «сбоку», то он как пила — то в одну сторону, то в другую, с большой скоростью. Поэтому главное правило — спокойствие.

— Мозг человека постоянно ищет структуру в мире, и даже в тестах-кляксах Роршаха видит фигуры. Которых там нет. Фондовый рынок — это идеальная картинка Роршаха, в нем нет никакой структуры, и многое получается случайно: просто кто-то случайно захотел купить или продать акции, и понеслось … А объективные, фундаментальные факторы или цена на нефть совершенно ни при чем. Поэтому искать причинно-следственные связи работы рынка — бессмысленно. Главное — не попасть под каток.

— Развею миф — нет на нашем рынке постоянных манипуляторов, кукловодов. Периодически появлялись и незаметно исчезали.

— Главное — учитесь плавать: фондовый рынок похож на стихию, и чтобы не потонуть, желательно аккуратно держаться около берега.

Фото: «Ренессанс Капитал»

The post 10 правил торговли от гуру: Алексей Бачурин, главный трейдер «Ренессанс Капитала» appeared first on Finbuzz.ru.

14 января о своем переходе на работу в агентство объявила Наталья Порохова, которая до этого четыре года была главным экспертом Газпромбанка по направлению ТЭК.

Порохова известный специалист по ТЭК — карьеру начала в 2004 году в Федеральной службе по тарифам, в 2005-2012 годах на разных позициях работала в Институте проблем естественных монополий (в том числе, руководила департаментом ТЭК). Крупнейшие мировые энергокомпании не раз приглашали Наталью Порохорову для выступления перед специалистами, получающими MBA по международным программам.

К своим обязанностям в качестве главы исследований и прогнозирования в АКРА Порохова приступит с 18 января. «Аналогичных подразделений в «большой тройке» рейтинговых агентств нет, но в АКРА мы планируем особое внимание уделить макроэкономическим и отраслевым прогнозам, сделать их транспарентными для участников рынка», — рассказала Наталья Порохова FinBuzz. Рейтинг должен отражать кредитоспособность эмитента в будущем, и качество прогнозирования играет ключевую роль.

«Для меня это новый и важный проект. В течение последних 10 лет я занималась аналитикой в банке и консалтинге. Моя работа в банке была связана с оценкой перспектив и рисков отраслевых рынков. Я ожидаю, что этот опыт позволит реализовать поставленные задачи», — комментирует она.

АКРА было создано по инициативе Банка России в качестве альтернативы крупнейшей рейтинговой «тройки» — Fitch, Standard & Poor’s и Moody’s, которые в последнее время активно снижали рейтинги России и ее субъектам. Российские чиновники полагают, что агентства не объективны в своих оценках, и их суждения основаны на политических взглядах, а не экономических. Поэтому логично создать российское агентство, которое будет более реально подходить к рейтингам, учитывая нюансы российской экономики и геополитики, чего не делали иностранные компании.

Агентство начало свою деятельность 11 декабря 2015 года, однако до сих пор проходят процессы его организации, создания методологии. Возглавила АКРА Екатерина Трофимова, которая 11 лет работала в рейтинговом агентстве Standard & Poor’s в Париже, а с 2011 года была первым вице-президентом Газпромбанка. Кстати, Екатерина Трофимова курировала в Газпромбанке в том числе и аналитический блок, в котором работала Наталья Порохова.

Екатерина Трофимова сообщила FinBuzz, что сейчас активно ведется формирование штата аналитиков агентства: «На работу уже вышло более 10 сотрудников, и их количество продолжает увеличиваться». Она отметила, что методологическую группу и группу суверенных и региональных рейтингов возглавили бывшие сотрудники Fitch, группу банковских рейтингов — бывший сотрудник Standard & Poor’s, однако имен Екатерина Трофимова называть не стала.

Сначала АКРА будет работать на внутреннем российском рынке, но планируется и ее постепенный выход на другие рынки. На Гайдаровском экономическом форуме Трофимова рассказала, что агентство уже начало контактировать с зарубежными партнерами по возможности выхода на крупнейшие рынки Евразийского экономического союза.

The post АКРА нанимает сотрудников из Газпромбанка appeared first on Finbuzz.ru.

Во вторник, 24 ноября, в «Библиотеке» гостиницы Балчуг топ-менеджеры и совладельцы Совкомбанка решили поведать журналистам о своих планах по завоеванию места среди топовых инвестбанков России. «Пожалуй, мы стали первым российским банком, который создает КИБ с нуля – крупные банки, имеющие сильный корпоративный кредитный портфель, обычно покупали инвестиционный бизнес и пытались создать синергию кредитов и инвестиций, которые часто конкурировали между собой за KPI. Мы же с нуля создаем кредитно-инвестиционный бизнес и из-за небольших масштабов лишены негативных последствий конкуренции между двумя этими бизнесами», — пояснил заместитель председателя Совкомбанка Михаил Автухов, который недавно стал куратором КИБа в банке. Он пришел из инвестбанка «Открытие», где проработал пять лет в должности управляющего директора, руководителя департамента торговли долговыми инструментами. Оттуда он, кстати, привел с собой небольшую команду, которая поможет ему развивать бизнес в одном из самых быстрорастущих банков страны.

Автухов был назначен главным за КИБ в Совкомбанке в августе 2015 года. Он отметил, что сейчас в его подразделении порядка 40-50 сотрудников (посчитать точнее сложно, поскольку Совкомбанк только с сентября этого года занялся санацией банка «Экспресс Волга», и пока не понятно, сколько сотрудников из него закрепятся в новом подразделении). Но в целом, это четверть сотрудников Совкомбанка, четверть он привел с собой из «Открытия», также удалось переманить кадры из инвестподразделений Росбанка, «Уралсиба» и ВТБ.

Среди известных имен из «Открытия»: Дмитрий Барков, Роберт Смакаев, Ростислав Кулак — все они возглавили вновь созданные департаменты КИБа. В новую структуру, которую курирует Михаил Автухов, входят три департамента: департамент рынков капитала, оказывающий полный комплекс услуг по организации финансирования банка и клиентов банка на рынке капитала (его руководителем стал Роберт Смакаев), департамент по работе с корпоративным и финансовым сектором во главе с Ростиславом Кулаком и департамент по работе с государственным сектором, главой которого был назначен Дмитрий Барков.

Совкомбанк может похвастать несколькими громкими приобретениями: в 2014 году он поглотил американскую дочку индустриального гиганта GE Money Bank, в 2015 году приобрел российскую розничную дочку индийского ICICI , а также занялся санацией банка «Экспресс Волга» (при помощи средств АСВ).

На сегодня общий капитал составляет 38 млрд рублей (с учетом ОФЗ в капитале на более чем 6 млрд и кредита АСВ для санации), активы – 410 млрд рублей. При этом у банка очень интересные показатели по доходности капитала: в 2015 году она складывается на уровне 70%. «Без учета переоценки портфеля ценных бумаг, у нас ROE 20-25% за последние пять лет, но в прошлом году было падение рынка, низкие ставки, и мы были мало активны на фондовом рынке. А в этом году при высоких ставках мы хорошо вложились в российские еврооблигации, муниципальные и корпоративные облигации, и благодаря положительной переоценке получаем ROE в 70%», — говорит первый зампред правления и совладелец банка Сергей Хотимский.

В 2015 году банк рассчитывает получить чистую прибыль в 15 млрд рублей, при этом 10 млрд рублей даст переоценка ценных бумаг.

В текущем году сокращается розничный портфель банка (на 15 млрд рублей), зато хорошо идет кредитование муниципальных бюджетов (на 27 млрд рублей) и крупных компаний (на 17,7 млрд рублей). Общий корпоративно-инвестиционный портфель банка за девять месяцев 2015 года вырос с 88 млрд до 291 млрд рублей, при этом 80% этого портфеля приходится именно на ценные бумаги. «Покупая ценные бумаги муниципалитетов и компаний, мы их кредитуем. При этом у Банка России нет вопросов на счет большой доли ценных бумаг в портфеле – риски здесь меньше, чем при прямом кредитовании. Мы создаем резервы по эмитентам, как по заемщикам, зато ценные бумаги более ликвидны», — поясняет Хотимский.

Среди компаний, которые кредитует Совкомбанк — «Росатом», «Аэрофлот», «Славнефть», ПГК. Хотимский признается, что среди клиентов могла бы быть и «Роснефть», но банк «опоздал на праздник жизни». «Когда Роснефть искала на рынке финансирование из-за того, что попала под санкции, да и многие банки, где она кредитовалась, тоже имели проблемы, у нашего банка не хватало капитала, чтобы ее кредитовать. Сейчас есть, но теперь «Роснефть» больше размещает средства, которые получила от китайских партнеров», — говорит он.

По словам Хотимского и Автухова, сейчас у банка есть реальные возможности закрепиться среди крупнейших российских компаний в инвестбизнесе. Но никакие конкретные цели по доле или доходности не стоят, утверждают они — «мы пока банк с небольшим бизнесом, и создание КИБ – способ расти». Единственное, в чем уверены топ-менеджеры Совкомбанка — в своей энергичности. «Мы готовы бегать за клиентами, как футболисты за мячом. У нас есть силы и желание для этого», — сказал Автухов.

The post Совкомбанк запускает инвестблок appeared first on Finbuzz.ru.

Швейцарские банки хранят все меньше тайн: но тем не менее исторического бренда «надежно, как в швейцарском банке» достаточно, чтобы состоятельные россияне доверяли им свои средства. Lombard Odier основан в 1796 году как банк для управления капиталами частных клиентов и за более чем двухсотлетнюю историю не изменил своим правилам. По состоянию на 1 июля 2015 года в банке находятся средства клиентов на сумму более чем 209 млрд швейцарских франков (около 200 млрд евро), портфель под управлением – 155 млрд франков (150 млрд евро), а консолидированный доход в первом полугодии составил 70 млн швейцарских франков (около 67 млн евро). Кстати, в текущем году банк впервые раскрывает свои финансовые результаты.

В России у Lombard Odier есть представительство, и недавно Центробанк продлил его лицензию. «Мы приняли решение остаться работать с русскими клиентами, и это очень важно. Сейчас не простые времена, ряд иностранных компаний и банков решают уходить из России или сокращать свой бизнес. Но это не наш случай. Мы любим русских, и у нас долгосрочная стратегия по работе с ними», — заявила старший вице-президент Lombard Odier Елена Ховарт. По ее словам, простое открытие счета для россиянина пройдет в течение двух недель.

Как обычно, в банке хранят тайну об объемах средств российских клиентов на счетах, но Елена Ховарт отметила, что за последние полтора года суммы не изменились. «У нас две категории русских клиентов – патриотически настроенные, те, кто хотят вернуть деньги в Россию и развивать бизнес там, а вторые – напротив, хотят продать бизнес здесь, и уехать жить, к примеру, в Лондон. Видимо эти клиенты друг друга компенсируют своими операциями, поэтому объемы сохраняются», — пояснила она.

Отдельно она прокомментировала вопрос амнистии капитала: во-первых, процесс еще не завешен, и, вероятно, будет продлен. А во-вторых, амнистия капитала по закону не ведет к обязательной его репатриации, поэтому никакого принудительного изъятия средств из иностранных банков не предполагается.

В последнее время швейцарский банк интересует две темы, связанные, в том числе, с российским бизнесом. Первая – присоединение Швейцарии и России к европейскому аналогу FATCA – Common reporting standards, это общий стандарт по обмену налоговой информацией о резидентах между банками из 150 стран. «Россия и Швейцария только объявили о намерениях присоединиться с 2018 года. Никаких межправительственных соглашений пока нет, процедуры не ясны. Только намерения. Но мы уже морально готовимся к этому», — поясняет Елена Ховарт.

Второй, более насущный вопрос — наследство клиентов. «У многих людей запутанная ситуация: недвижимость находится во Франции, дочь учится в Лондоне, жена живет в России, а подруга — еще где-то. И нужно распределить «всем сестрам по серьгам», а человек при этом находится при стыке различных законодательств», — говорит она. В данной ситуации Lombard Odier выступает как «стрелочник» — видит сложную ситуацию и предлагает ее решить: советует консультантов, юристов. «Такие вопросы мы помогаем решать всем нашим клиентам. Но в отношении русских мы стали замечать это только в последнее время – поколение состоятельных людей уже стало достаточно взрослым, чтобы задуматься о вопросах наследства», — пояснила Елена Ховарт.

В отношении самой России у банка вполне неплохие прогнозы: ВВП страны в 2016 году должен быть если не в плюсе, то около нуля (при стабильной цене не нефть), рассказал управляющий инвестициями Lombard Odier Петр Кобелевский. Цена на нефть в 2016 году должна стабилизироваться в среднем на уровне 50-70 $ за баррель. Банк ожидает снижения ставки рефинансирования ЦБ (но не указывает до какого уровня). И в целом, по словам Кобелевского, худший, самый сложный этап в российской экономике пройден, и уже наметился тренд слабой стабилизации.

Фото: Светлана Беканова

The post Lombard Odier задумался о наследниках миллиардов appeared first on Finbuzz.ru.

«Зима близко» — такие слова читали сотрудники банка «Открытие» на плакатах при входе в свой офис в пятницу 13 ноября. И дело не в том, что в Москве начало стремительно холодать: именно эти слова являются девизом дома Старков и названием первого эпизода культового сериала канала HBO «Игра престолов».

В тот же день «Открытие» объявило о начале выпуска кобрендовых карт с изображениями основных кланов «престольной саги», а также трона, за который эти кланы ведут бой. Изображения на картах выполнены строго в соответствии с графическими гербами в сериале работы художника Джима Стейнса. У клана Старков – лютоволк, у Ланнистеров – лев, у Таргариенов – дракон. Обнаружить похожие кобренды у других банков, даже иностранных, пока не удалось. Да и в самом «Открытии» говорят, что не знают о конкурентах на «престолы».

Кстати, сотрудники банка были первыми, кто узнал о новом кобренде: «Накануне официального запуска продаж мы устроили событие внутри компании – день «Игры престолов», что позволило повысить интерес к продукту и для внешней аудитории. Сотрудники, например, с удовольствием фотографировались на железном троне, который был установлен в головном офисе компании, и выкладывали фотографии в социальные сети, что привлекало внимание всех их многочисленных друзей и знакомых», — рассказал один из авторов идеи этого кобренда, член правления «Открытие Холдинга» Алексей Карахан.

«Игра престолов» — любимый сериал как у меня, так и у многих моих коллег, и вообще, в России у него много преданных поклонников», — продолжает он. Для реализации нужно было договариваться с телеканалом HBO, поэтому «Открытие» обратилось в компанию «Амедиатека» — один из крупнейших легальных сервисов, транслирующих сериалы в интернете, к тому же она представляет интересы корпорации HBO в России, в том числе обладает всеми эксклюзивными правами на распространение «Игры престолов» в стране. «Идея всем понравилась, и мы довольно быстро договорились. От замысла до реализации прошло всего четыре месяца», — говорит Алексей Карахан.

Дебетовую карту «Игра престолов» можно оформить в двух вариантах – с базовым тарифом и оптимальным. Базовый тариф (обслуживание 99 рублей в месяц) дает право бесплатной подписки на сервисы «Амедиатека» на три месяца, 2% cash-back от стоимости заправки на любой АЗС мира или от суммы покупок в категории «Путешествия» и 5% ежемесячного начисления на остаток по карте. Оптимальный тариф (обслуживание 299 рублей в месяц) дает шесть месяцев бесплатной подписки, 3% cash-back на АЗС или в путешествии и до 6% начисления на остаток. Карты можно оформить до 1 января 2017 года.

Расчет времени выхода карт выбран очень точно – на этой неделе стартовал новый, шестой сезон «Игр престолов», и многие захотят получить бесплатный доступ к «Амедиатеке», чтобы первыми смотреть сериал в качественном переводе. Продажи карт только стартовали, но интерес к ним уже очень большой: за первые дни число желающих оформить и получивших карты достигло несколько сотен.

«Первые дни подтвердили, что мы попали в цель – это один из самых популярных наших кобрендов, по уровню спроса с ним конкурирует только карта «Аэрофлота», — говорит Карахан.

Заявки на карты подали многие сотрудники банка, в том числе некоторые руководители. «Имена я называть не буду – банковская тайна. О себе могу сказать – карту завел с изображением дома Старков», – добавил Алексей Карахан.

Кстати, согласно данным «Открытия», именно карты с изображением волка – гербом Старков, самые популярные у россиян.

[bxslider id=»16602″]

The post Банк «Открытие» эмитирует «Игру престолов» appeared first on Finbuzz.ru.

О запуске в России платформы инвестиционной сети eToro Сбербанк объявил на презентации в арт-центре Exposed. Презентацию начали с эффектного светового шоу, показывающего возможности eToro и его глобальное распространение. «У нас очередная годовщина Сбербанка – он был основан 12 ноября 1841 года, и как обычно в это время мы рассказываем, как мы любим и заботимся о наших клиентах», — приветствовал присутствующих Михаил Эренбург, вице-президент Сбербанка. eToro, по его словам, именнно та компания, которая соответствует заявленной миссии Сбербанка быть всегда рядом, так как делает инвестирование более близким и понятным каждому.

За три года существования венчурного фонда Сбербанка подобных миноритарных инвестиций было сделано всего девять, но случай с eToro первый, когда объект инвестиций выходит со своими услугами на российский рынок.

Сеть eToro работает в мире с 2007 года, ежегодно расширяя географию и доступ к платформе для новых пользователей. Кроме сделок, общения, аналитических и новостных сервисов, новая платформа позволяет копировать действия успешных трейдеров и управлять активами через персонализированную информационную панель, адаптированную для доступа с разных устройств – смартфона, планшета или компьютера. По оценкам компании, копирование сделок является одним из самых доходных инвестиционных решений: 80% таких позиций, открытых пользователями eToro, закрываются с прибылью.

Создатель eToro Йони Ассия впервые занялся трейдингом в 13 лет, когда родители подарили ему на день рождения акции. После нескольких лет самостоятельного управления он задумался о сервисе, который был бы удобен для людей, не имеющих профессиональных инвестиционных навыков. Сегодня Йони 34 года, и он входит в список влиятельных людей FinTech 40 издания Financial News.

На презентации Йони Ассия заявил, что нестабильное состояние российского рынка создает новые возможности. «Сейчас хорошее время войти», — говорит он. Ассия считает, что eToro — будущее финансовых инвестиций, открывающее финансовые рынки для самого широкого круга неквалифицированных инвесторов, и сравнивает стартап с такими проектами, как Uber, eBay и Airbnb. По оценкам eToro, в мире 117 трлн долларов находятся в управлении, причем технология управления та же, что была 20-30 лет назад. «Через год рынок будет наш», — уверен Йони.

На первом этапе работы eToro российские инвесторы получат доступ к торговле иностранными бумагами и биткойнами, а в ближайшее время список объектов для инвестиций пополнят российские бумаги, обещает гендиректор eToro в России Павел Салас. Несмотря на то, что популярность сервиса во многом построена на возможности копировать успешные стратегии, его руководители плагиата не боятся. «Мы не будем мешать тем, кто хочет пользоваться нашими идеями», — сообщил Салас FinBuzz.

По словам Михаила Эренбурга, для Сбербанка это бессрочная инвестиция —  «может, даже на 100 лет». Он не раскрыл размер купленного год назад венчурным фондом пакета, но сказал, что объем вложенных Сбербанком совместно с китайской корпорацией Ping An средств составил 27 млн долларов. «Это большая инвестиция — не для банка, конечно, а для компании», — уточнил он.

The post Сбербанк запустил в России крупнейшую инвестплатформу eToro appeared first on Finbuzz.ru.

Топ-менеджеры Райффайзенбанка попробовали себя в роли преподавателей: во вторник, 10 ноября, они собрали свыше 250 студентов более десяти российских университетов в старинном особняке в Большом Знаменском переулке (в нем, кстати, в XIX веке располагалась Первая Московская гимназия). «Учителями» в тот вечер были председатель правления банка Сергей Монин, заместитель председателя правления, руководитель дирекции обслуживания физических лиц и малого бизнеса Андрей Степаненко, руководитель дирекции информационных технологий Андрей Попов и управляющий директор по работе с персоналом Владимир Химаныч.

Миссия банкиров была более чем достойной: подавляющая часть студентов, получая теоретические знания о работе в финансах, даже не представляет, как применить их на практике. «Я помню, как сам был на вашем месте: сформировать мнение о своей карьере, что делать дальше – не такое простое решение. Одна из задач, которую мы ставим перед собой сегодня вечером – помочь вам в этом процессе», — обратился Владимир Химаныч к студентам.

Андрей Степаненко рассказал, как неуверенно себя сегодня чувствуют банки-монолайнеры и новаторские банки без офисов, зато универсальные банки, коим и является Райффайзенбанк, сегодня как раз устойчивы и надежны. «Наш банк как вишенка на торте, потому что и клиентская база надежная, и рейтинги у банка самые высокие в России, и бизнес стабилен», — сказал он. Андрей Попов заявил, что не может представить будущее совсем без банковских отделений, а напротив, считает, что скоро инновационные банки без офисов начнут-таки открывать отделения, потому что клиентам все-таки важно иметь живое общение, «потрогать» банк.

Сергей Монин начал с философского вопроса о смысле работы и цели: цель должна быть честной и не высокопарной. Продолжил «лекцию» он разъяснением: как можно «измерить счастье» сотрудников банка, его акционеров и клиентов. Оказывается, все просто: ROE (для акционеров), NPS, RSS (для клиентов), и уровень вовлеченности – для сотрудников. Причем последний показатель для «Райффайзена» не просто цифра – анонимные опросы по уровню вовлеченности сотрудников в банке показали 81%, что соответствует уровню лучших мировых компаний. То есть подавляющая часть сотрудников довольна своими условиями работы в офисе, климатом в коллективе, социальной поддержкой и с радостью встает по утрам на работу.

Студенты устроили банкирам настоящую бомбардировку вопросами: не собирается ли «Райффайзен» закрывать банк в России? (нет, не собирается); есть ли дискриминация по гендерному признаку? (тоже нет, среди правления 30% — женщины, а среди общего числа сотрудников – 50%); что с теми 19% сотрудников, кто не вовлечен? (опрос анонимный, поэтому все на месте, но эти 19% заставляют думать о совершенствовании климата в коллективе).

В тот вечер топ-менеджеры не только объясняли принципы работы в банке, но и устраивали «смотрины» Раффайзенбанку, подчеркивая, что именно здесь студентам будет наиболее интересно, перспективно и комфортно работать. Вернее, пока стажироваться: до 10 декабря на специальном сайте пройдет сбор заявок в первый набор студентов, которым предложат почти 30 вакансий для стажировок в различных отделах: IB, финансовый контроль, аналитика, PR и маркетинг, IT, проектный менеджмент и т.п. После нескольких этапов собеседований лучшие студенты с 15 февраля начнут проходить годовую практику. Ограничений по курсу нет: в основном приглашают студентов 4-го курса, но если кто-то из младших курсов сможет совмещать работу и учебу и успешно пройдет собеседования, то его тоже ждут в Райффайзенбанке.

На вопросах-ответах все не закончилось: студентам предложили попробовать себя в роли топ-менеджеров. Они должны были выполнить задания и тесты, которые проходили недавно директора в банке: решить ряд практических проблемных ситуаций, которые случаются в реальной жизни банка, а также составить мини-кейс на тему «Измеряем счастье: как обойти конкурентов». Ребят разбили на 10 команд, за действиями которых наблюдали эксперты «Райффайзена» — лучших они отмечали карточками «I choose you». Те, кто получил эти карточки, могут пропустить два этапа при отборе на стажировку. Теперь ребятам осталось только подать заявку на Raiffeisen Involve и ждать попадания в реальный банковский мир.

Фото: Михаил Богачев

The post Райффайзенбанк ищет будущего предправления среди студентов appeared first on Finbuzz.ru.