Крах фондового рынка

Крах фондового рынка это социальный феномен, когда внешние экономические события сочетаются с психологией толпы в петле положительной обратной связи, где продажа некоторыми участниками рынка заставляет больше участников рынка продавать. Вообще говоря, крахи обычно происходят в следующих условиях: длительный период роста цен на акции (бычий рынок) и чрезмерный экономический оптимизм, рынок, где соотношение цены и прибыли превышает долгосрочные средние значения, а также широкое использование маржинального долга и кредитного плеча участниками рынка. Другие аспекты, такие как войны, крупные корпоративные взломы, изменения в федеральных законах и нормативных актах, а также стихийные бедствия в экономически производительных районах, также могут повлиять на значительное снижение рыночной стоимости широкого спектра акций. Цены на акции корпораций, конкурирующих с пострадавшими корпорациями, могут вырасти, несмотря на крах.

Нет никакого численно конкретного определения краха фондового рынка, но этот термин обычно применяется к снижению индекса фондового рынка более чем на 10% в течение нескольких дней. Крахи часто отличаются от медвежьих рынков (периоды снижения цен на фондовом рынке, которые измеряются месяцами или годами), поскольку крахи включают панические продажи и резкое, резкое снижение цен. Крахи часто связаны с медвежьими рынками; однако они не обязательно происходят одновременно. Черный понедельник (1987), например, не привел к медвежьему рынку. Точно так же лопнувший пузырь цен на японские активы произошел в течение нескольких лет без каких-либо заметных сбоев.